Как называется такой способ управления обществом, при котором власть принадлежит народу, – демократия или диктатура?

Демократия.
По словарю демократия – это способ управления государством, при котором все основные вопросы решаются большинством голосов граждан, при этом каждый имеет право свободно высказываться, оспаривать решение, но после его принятия меньшинство должно подчиниться большинству.