Компания «CVict» рассматривает инвестиционный проект приобретения новой производственной линии стоимостью в 180 000 долл. Отдел маркетинга оценивает потребность в новом продукте в 10 000 изделий в год в течение шести лет. Продажная цена одного изделия – 15 долл. Материальные издержки на единицу продукции – 4 долл. Издержки по оплате труда на единицу продукции составляют 3 долл. Годовые накладные расходы составляют 20 000 тыс. долл. Оборудование амортизируется равномерно.
Компания считает приемлемой 10%-ную отдачу на инвестиции. С целью упрощения во время предварительного рассмотрения проекта менеджеры компании не учитывают потребности в дополнительном оборотном капитале, возможности использования заемного капитала, налогообложения и инфляции.
а) Составьте таблицу денежных потоков.
б) Рассчитайте критерии оценки инвестиционного проекта.
Годы 0 1 2 3 4 5 6
Денежный поток (основной и инвестиции)
Денежный поток (финансирование)
Чистый денежный поток
Компания считает приемлемой 10%-ную отдачу на инвестиции. С целью упрощения во время предварительного рассмотрения проекта менеджеры компании не учитывают потребности в дополнительном оборотном капитале, возможности использования заемного капитала, налогообложения и инфляции.
а) Составьте таблицу денежных потоков.
б) Рассчитайте критерии оценки инвестиционного проекта.
Годы 0 1 2 3 4 5 6
Денежный поток (основной и инвестиции)
Денежный поток (финансирование)
Чистый денежный поток
Знаешь ответ?
Чтобы оставить ответ, войдите или зарегистрируйтесь.
Ответ или решение 1
Антос
Решение:
Инвестиции составят 180 000 долл.
Поток от продажи составит:
В=Ц×V, где Ц –цена; V – объем продаж.
Отрицательный поток по основной деятельности определим по формуле:
С=V× (М+З)+НР, где М - материальные издержки на единицу продукции; З - издержки по оплате труда на единицу продукции; НР – накладные расходы.
Получаем:
В=15×10000=150 тыс. долл.
С=10000×(4+3)+20000=90 тыс. долл.
Сальдо составит 150-90=60 тыс. долл.
Заполним таблицу.
Годы 0 1 2 3 4 5 6
Денежный поток (основной и инвестиции) -180 60 60 60 60 60 60
Денежный поток (финансирование)
Чистый денежный поток -180 60 60 60 60 60 60
Определим чистый дисконтированный доход:
NPV = 60/(1+0,1)^1+ 60/(1+0,1)^2+ 60/(1+0,1)^3 + 60/(1+0,1)^4 + 60/(1+0,1)^5 + 60/(1+0,1)^6 -180= 81,31
где - первоначальные инвестиции,
Pt- денежный поток доходов в конце t-го периода,
i – используемая ставка дисконтирования, выраженная десятичной дробью
Критерием экономической эффективности инновационного проекта являются положительные значения NPV:
если NPV больше или равен 0, то проект может быть рассмотрен и принят к реализации;
если NPV меньше 0, то проект не рассматривается.
В нашем случае получаем, что
NPV = т.долл.
Так как NPV больше 0, то проект может быть рассмотрен и принят к реализации.
Определим индекс доходности (рентабельности) инвестиций (РI):
Критерием экономической эффективности инновационного проекта является индекс доходности, превышающей 1:
если индекс доходности больше 1, то проект эффективен;
если индекс доходности меньше 1, то проект не эффективен.
Получаем:
= 60/(1+0,1)^1+ 60/(1+0,1)^2+ 60/(1+0,1)^3 + 60/(1+0,1)^4 + 60/(1+0,1)^5 + 60/(1+0,1)^6 / 180= 1,452
Так как индекс доходности больше 1, то проект может быть рассмотрен и принят к реализации.
Инвестиции составят 180 000 долл.
Поток от продажи составит:
В=Ц×V, где Ц –цена; V – объем продаж.
Отрицательный поток по основной деятельности определим по формуле:
С=V× (М+З)+НР, где М - материальные издержки на единицу продукции; З - издержки по оплате труда на единицу продукции; НР – накладные расходы.
Получаем:
В=15×10000=150 тыс. долл.
С=10000×(4+3)+20000=90 тыс. долл.
Сальдо составит 150-90=60 тыс. долл.
Заполним таблицу.
Годы 0 1 2 3 4 5 6
Денежный поток (основной и инвестиции) -180 60 60 60 60 60 60
Денежный поток (финансирование)
Чистый денежный поток -180 60 60 60 60 60 60
Определим чистый дисконтированный доход:
NPV = 60/(1+0,1)^1+ 60/(1+0,1)^2+ 60/(1+0,1)^3 + 60/(1+0,1)^4 + 60/(1+0,1)^5 + 60/(1+0,1)^6 -180= 81,31
где - первоначальные инвестиции,
Pt- денежный поток доходов в конце t-го периода,
i – используемая ставка дисконтирования, выраженная десятичной дробью
Критерием экономической эффективности инновационного проекта являются положительные значения NPV:
если NPV больше или равен 0, то проект может быть рассмотрен и принят к реализации;
если NPV меньше 0, то проект не рассматривается.
В нашем случае получаем, что
NPV = т.долл.
Так как NPV больше 0, то проект может быть рассмотрен и принят к реализации.
Определим индекс доходности (рентабельности) инвестиций (РI):
Критерием экономической эффективности инновационного проекта является индекс доходности, превышающей 1:
если индекс доходности больше 1, то проект эффективен;
если индекс доходности меньше 1, то проект не эффективен.
Получаем:
= 60/(1+0,1)^1+ 60/(1+0,1)^2+ 60/(1+0,1)^3 + 60/(1+0,1)^4 + 60/(1+0,1)^5 + 60/(1+0,1)^6 / 180= 1,452
Так как индекс доходности больше 1, то проект может быть рассмотрен и принят к реализации.
Новые вопросы в разделе Экономика
Ленусик Колисниченко
16.10.2024, 17:13
Гриселия
18.12.2023, 00:00
Кривцов
17.12.2023, 23:58
Салтай
17.12.2023, 23:56
Герасимов Платон
17.12.2023, 23:55
